Secure 360 har til og med februar måned leveret et afkast på 2,4% men ventes at levere et afkast omkring –2,5% i marts måned, hvor der endnu ikke kendes den endelige kursudvikling for de alternative investeringer. Samlet set forventes et negativt afkast mellem –1,0% og 0,0% afkast i 1. kvartal samlet set.
Senest opdateret den 4. april 2025
Philip Riise
Head of Asset Allocation, Partner, Secure 360
pr@securespectrum.dk
Patrick Nielsen
Analytiker, Secure 360
pn@aequity.dk
De likvide investeringer i Secure 360 har haft en udfordrende start på 2025 primært som resultat af de væsentlige kursfald på aktiemarkedet. Sammenholdt med en traditionel portefølje med aktier og obligationer, samt en peer group bestående af relevante konkurrerende markedsaktører, ligger Secure 360 dog helt i top målt på afkast og risiko i dette udfordrende markedsmiljø.
I aktieporteføljen havde Secure Select Aktier og Secure Market Power et udfordrende kvartal med særligt den begyndende uro i slutningen af kvartalet. Secure Select Aktier og Secure Market Power leverede et afkast på hhv. -8,2% og 7,2% målt mod benchmark på 5,4%
På obligationssiden er Secure 360 eksponeret til en bred vifte af særligt danske realkreditobligationer og high yield-virksomhedsobligationer, men også indeksobligationer og emerging markets-obligationer indgår med en mindre del, for at skabe bedre diversifikation og løfte det risikojusterede afkast. Secure Select Obligationer leverede i første kvartal et neutralt afkast på 0,0% mod benchmark på 0,4%, men er fortsat væsentligt foran benchmark med knap 1,5%-point siden primo 2024.
Hedgefondene har givet en ønskelig spredning og beskyttelse i denne volatile periode. Hedgefondene har leveret et afkast omkring 3,5% til og med marts og bidrager derfor positivt til porteføljens afkast. Forventningen er, at de også i resten af 2025 vil fortsætte den positive udvikling og bidrage til porteføljen.
De alternative aktivklasser har alle leveret positive afkast i 2025 i størrelsesordenen 1,8% – 3,0% (til og med februar) og derudover bidraget med stabilitet og spredning i forhold til det likvide aktiemarked. Værdiskabelsen har været bred og på tværs af både fondene i private equity, private debt og ejendomme. Der er i kvartalet givet tilsagn til infrastrukturfonden “Infrastruktur III”.